Qualcommは改訂されたBroadcom提案を拒否しますが、提案について話し合うことを提案します

今週の初めに、Broadcomボードを報告しました 発表の クアルコムの発行済み普通株式すべてを約121億ドルで取得するための最善かつ最終的な提案。 オファーの詳細を読む こちら。 これに応えて、今日のクアルコムの取締役会 発表の 取締役会がBroadcomによる新しい提案を満場一致で拒否したこと。

クアルコムの取締役会は、ブロードコムの提案がクアルコムを大幅に過小評価しており、取引が失敗するという重大な下振れリスクを考慮して、取締役会が要求する確固たる規制上のコミットメントを十分に下回っていると判断しました。 ただし、クアルコムは、提案の価値と確実性の深刻な欠陥に対処できるかどうかを確認するために、ブロードコムと話し合うことを決定しました。

Qualcomm Boardは、次の手紙をBroadcomに送信しました。

2018 年 2 月 8 日

ホックタンさん

社長兼最高経営責任者

ブロードコムリミテッド

1イーシュンアベニュー7

Singapore 768923

親愛なるタン氏：

私はQualcommIncorporatedの取締役会を代表して執筆しています。 取締役会は、クアルコムを現金で5ドル、クアルコムの株式2018株あたり60.00ドルの組み合わせでクアルコムを買収することを提案する22.00年XNUMX月XNUMX日の書簡、およびその書簡に関連して公に提出された資料を検討しました。 提示されているように、あなたの提案はそれが答えるよりも多くの質問を提起します。

取締役会は、あなたの修正された提案がクアルコムを大幅に過小評価しており、取引失敗の重大な下振れリスクを考慮して取締役会が要求する確固たる規制上のコミットメントを十分に下回っていると満場一致で判断しました。 ただし、取締役会は株主価値を最大化するためのすべてのオプションを検討することを約束しているため、価値と取引の確実性の両方でこれらのギャップを埋める方法を説明し、重要性をよりよく理解するために、あなたと会う準備ができています。提案で対処されていない問題。

ミーティングでは、以下の質問に対して明確で具体的かつ詳細な回答を提供する準備ができていることを期待しています。

• クアルコムを買収する準備ができる真の最高価格はいくらですか?  82株あたりXNUMXドルですか、それともそれ以上ですか。  現在の提案は、Qualcommを大幅に過小評価しているため、不十分です。 あなたの提案は、NXPの追加買収に価値がなく、現在のライセンス紛争の予想される解決に価値がなく、5Gでの重要な機会に価値がないことを示しています。 あなたの提案は、独立した会社としての私たちの見通しに比べて劣っていて、私たちのセクターの取引と取引の倍数の両方を大幅に下回っています。

• Broadcomは、提案されたトランザクションを確実に終了させるために必要なアクションを実行することを約束しますか？？ これは、株主の皆様の保全を大切にするために非常に重要です。 当社のビジネスモデルの違いにより、当社は契約の締結と締結の間に重大な顧客およびライセンシーのリスクにさらされています。 提案された取引に重大な規制上のハードルがあることは議論の余地がありません。 また、クアルコムが合併契約を締結し、規制当局による審査期間が延長された後、取引が終了しなかった場合、クアルコムは甚大で取り返しのつかない損害を被ることになります。 取引を確実に完了するために必要なことを行うことに同意しない場合は、クアルコムの株主に対するリスクを適切に評価できるように、実行を拒否するアクションについて非常に明確かつ具体的にする必要があります。

他にもいくつかの重要な質問があり、会議で話し合うことができます。 会議のスケジュールについてご連絡いたします。

引き続きよろしくお願いいたします。

ポールE.ジェイコブス

取締役会長