高通拒絕修改後的博通提案，但提出討論該提案

本週早些時候，我們報導了博通董事會 宣布 以約 121 億美元的價格收購高通公司所有已發行普通股的最佳和最終要約。 閱讀優惠詳情 点击這裡. 對此，高通今天的董事會 宣布 其董事會一致否決了博通的新提議。

高通董事會認定，博通的提議嚴重低估了高通的價值，並且鑑於交易失敗的重大下行風險，遠未達到董事會要求的堅定監管承諾。 然而，高通決定與博通進行討論，看看能否解決其提案中價值和確定性方面的嚴重缺陷。

高通董事會向博通發送了以下信函：

2018 年 2 月 8 日

陳福先生

總裁兼首席執行官

博通有限公司

義順大道1號7

新加坡768923

尊敬的譚先生：

我代表高通公司董事會寫信。 董事會已審查了你 5 年 2018 月 60.00 日提出的以每股高通股票 22.00 美元現金和 XNUMX 美元博通股票的組合收購高通的信函，以及與該信函有關的公開提交的材料。 如前所述，您的提案提出的問題多於回答的問題。

董事會一致認定，鑑於交易失敗的重大下行風險，貴方修改後的報價嚴重低估了高通的價值，並且遠未達到董事會要求的堅定監管承諾。 但是，董事會致力於探索最大化股東價值的所有選項，因此我們準備與您會面，讓您解釋您將如何嘗試彌合價值和交易確定性方面的這些差距，並更好地了解重大您的提案中仍未解決的問題。

在會議上，我們希望您準備好對以下問題提供清晰、具體和詳細的答案。

• 你準備收購高通的真正最高價格是多少?  是每股 82 美元還是更高？  你目前的提議是不充分的，因為它嚴重低估了高通的價值。 您的提議對我們對恩智浦的增值收購沒有任何價值，對我們當前許可糾紛的預期解決沒有任何價值，對 5G 的重大機遇也沒有任何價值。 相對於我們作為一家獨立公司的前景，您的提議遜色於我們行業的交易和交易倍數。

• Broadcom 是否願意承諾採取任何必要的行動來確保擬議的交易完成? 這對於為我們的股東保值非常重要。 我們業務模式的差異使公司在簽署和完成協議之間面臨重大的客戶和被許可人風險。 無可爭辯的是，您提議的交易存在重大監管障礙。 同樣無可爭辯的是，如果高通簽訂合併協議，並且在延長監管審查期後交易沒有完成，高通將受到巨大且不可挽回的損害。 如果您不願意同意採取任何必要措施來確保交易完成，我們將需要您非常清楚和具體地說明您將拒絕採取哪些行動，以便我們能夠正確評估高通股東面臨的風險。

我們還有許多其他重要問題，可以在會議上討論。 我們將與您聯繫以安排會議。

此致,

保羅·E·雅各布斯

董事會主席