高通拒绝修改后的博通提案，但提出讨论该提案

本周早些时候，我们报道了博通董事会 公布 以约 121 亿美元的价格收购高通公司所有已发行普通股的最佳和最终要约。 阅读优惠详情 此处. 对此，高通今天的董事会 公布 其董事会一致否决了博通的新提议。

高通董事会认定，博通的提议严重低估了高通的价值，并且鉴于交易失败的重大下行风险，远未达到董事会要求的坚定监管承诺。 然而，高通决定与博通进行讨论，看看能否解决其提案中价值和确定性方面的严重缺陷。

高通董事会向博通发送了以下信函：

2018 年 2 月 8 日

陈福先生

总裁兼首席执行官

Broadcom Limited

义顺大道1号7

Singapore 768923

尊敬的谭先生：

我代表高通公司董事会写信。 董事会已审查了你 5 年 2018 月 60.00 日提出的以每股高通股票 22.00 美元现金和 XNUMX 美元博通股票的组合收购高通的信函，以及与该信函有关的公开提交的材料。 如前所述，您的提案提出的问题多于回答的问题。

董事会一致认定，鉴于交易失败的重大下行风险，贵方修改后的报价严重低估了高通的价值，并且远未达到董事会要求的坚定监管承诺。 但是，董事会致力于探索最大化股东价值的所有选项，因此我们准备与您会面，让您解释您将如何尝试弥合价值和交易确定性方面的这些差距，并更好地了解重大您的提案中仍未解决的问题。

在会议上，我们希望您准备好就以下问题提供清晰、具体和详细的​​答案。

• 你准备收购高通的真正最高价格是多少?  是每股 82 美元还是更高？  你目前的提议是不充分的，因为它严重低估了高通的价值。 您的提议对我们对恩智浦的增值收购没有任何价值，对我们当前许可纠纷的预期解决没有任何价值，对 5G 的重大机遇也没有任何价值。 相对于我们作为一家独立公司的前景，您的提议逊色于我们行业的交易和交易倍数。

• Broadcom 是否愿意承诺采取任何必要的行动来确保拟议的交易完成? 这对于为我们的股东保值非常重要。 我们业务模式的差异使公司在签署和完成协议之间面临重大的客户和被许可人风险。 无可争辩的是，您提议的交易存在重大监管障碍。 同样无可争辩的是，如果高通签订合并协议，并且在延长监管审查期后交易没有完成，高通将受到巨大且不可挽回的损害。 如果您不愿意同意采取任何必要措施来确保交易完成，我们将需要您非常清楚和具体地说明您将拒绝采取哪些行动，以便我们能够正确评估高通股东面临的风险。

我们还有许多其他重要问题，可以在会议上讨论。 我们将与您联系以安排会议。

真诚地

保罗·E·雅各布斯

董事会主席