Qualcomm menolak proposal Broadcom yang direvisi, tetapi menawarkan untuk membahas proposal tersebut

Awal minggu ini, kami melaporkan bahwa dewan Broadcom mengumumkan penawaran terbaik dan terakhirnya untuk mengakuisisi semua saham biasa yang beredar di Qualcomm dengan harga sekitar $121 miliar. Baca detail tentang penawarannya di sini. Menanggapi itu, dewan Qualcomm hari ini mengumumkan bahwa Dewan Direksinya dengan suara bulat menolak proposal baru dari Broadcom.

Dewan Qualcomm menetapkan bahwa proposal Broadcom secara material meremehkan Qualcomm dan jauh dari komitmen peraturan tegas yang akan diminta Dewan mengingat risiko penurunan yang signifikan dari transaksi yang gagal. Namun, Qualcomm telah memutuskan untuk berdiskusi dengan Broadcom untuk melihat apakah itu dapat mengatasi kekurangan serius dalam nilai dan kepastian dalam proposalnya.

Dewan Qualcomm mengirim surat berikut ke Broadcom:

Februari 8, 2018

Tuan Hock Tan

Presiden dan Chief Executive Officer

Broadcom terbatas

1 Jalan Yishun 7

Singapore 768923

Tuan Tan yang terhormat:

Saya menulis atas nama Dewan Direksi Qualcomm Incorporated. Dewan telah meninjau surat Anda tertanggal 5 Februari 2018 yang mengusulkan untuk mengakuisisi Qualcomm untuk kombinasi $60.00 tunai dan $22.00 dalam saham Broadcom per saham Qualcomm, serta materi yang diajukan secara publik sehubungan dengan surat itu. Seperti yang disajikan, proposal Anda menimbulkan lebih banyak pertanyaan daripada jawaban.

Dewan dengan suara bulat telah menentukan bahwa tawaran Anda yang diubah secara material meremehkan Qualcomm dan jauh dari komitmen peraturan tegas yang akan diminta Dewan mengingat risiko penurunan yang signifikan dari transaksi yang gagal. Namun, Dewan berkomitmen untuk mengeksplorasi semua opsi untuk memaksimalkan nilai pemegang saham, dan karena itu kami akan siap untuk bertemu dengan Anda untuk memungkinkan Anda menjelaskan bagaimana Anda akan mencoba menjembatani kesenjangan ini dalam nilai dan kepastian kesepakatan dan untuk lebih memahami signifikan masalah yang tetap belum terselesaikan dalam proposal Anda.

Dalam pertemuan tersebut, kami berharap Anda bersedia untuk memberikan jawaban yang jelas, spesifik, dan terperinci atas pertanyaan-pertanyaan di bawah ini.

• Berapa harga tertinggi sebenarnya di mana Anda akan siap untuk mengakuisisi Qualcomm??  Apakah $82 per saham atau lebih tinggi?  Proposal Anda saat ini tidak memadai karena secara material meremehkan Qualcomm. Proposal Anda tidak memberikan nilai apa pun pada akuisisi NXP akretif kami, tidak ada nilai untuk penyelesaian yang diharapkan dari sengketa lisensi kami saat ini, dan tidak ada nilai untuk peluang signifikan dalam 5G. Proposal Anda lebih rendah dibandingkan prospek kami sebagai perusahaan independen dan jauh di bawah kelipatan perdagangan dan transaksi di sektor kami.

• Apakah Broadcom bersedia berkomitmen untuk mengambil tindakan apa pun yang diperlukan untuk memastikan transaksi yang diusulkan ditutup?? Hal ini sangat penting untuk menjaga nilai bagi pemegang saham kita. Perbedaan dalam model bisnis kami memaparkan Perusahaan pada risiko pelanggan dan pemegang lisensi yang signifikan antara penandatanganan dan penutupan perjanjian. Tidak dapat disangkal bahwa ada hambatan peraturan yang signifikan dalam transaksi yang Anda usulkan. Juga tidak dapat disangkal bahwa jika Qualcomm mengadakan perjanjian merger dan, setelah periode tinjauan peraturan yang diperpanjang, transaksi tidak ditutup, Qualcomm akan mengalami kerugian yang sangat besar dan tidak dapat diperbaiki. Jika Anda tidak bersedia melakukan apa pun yang diperlukan untuk memastikan transaksi ditutup, kami akan meminta Anda untuk sangat jelas dan spesifik tentang tindakan apa yang akan Anda tolak, sehingga kami dapat mengevaluasi risiko kepada pemegang saham Qualcomm dengan tepat.

Kami memiliki sejumlah pertanyaan penting lainnya, yang dapat kami diskusikan pada pertemuan kami. Kami akan menghubungi Anda untuk menjadwalkan pertemuan.

Hormat kami,

Paul E.Jacobs

Ketua Dewan