Hololens “tinh tế” mới dự kiến ​​vào nửa cuối năm 2017

Tin tốt / Tin xấu cho người hâm mộ HoloLens khi các nhà phân tích cân nhắc về giá cổ phiếu của Himax Technologies, Inc., nhà cung cấp các thành phần thực tế tăng cường, người đã giảm giá cổ phiếu 19.1% trong tháng XNUMX sau khi giảm đơn đặt hàng từ một khách hàng lớn của Thực tế tăng cường được cho là Microsoft .

Sự sụt giảm diễn ra sau khi nhà phân tích Donnie Teng của Nomura giảm đánh giá của mình đối với Himax xuống "trung lập" so với "mua", sau khi kiểm tra kênh của anh ấy cho thấy các lô hàng yếu đối với HoloLens.

Hôm nay, Tom Sepenzis của Northland Capital Markets cũng cân nhắc, nói rằng “có rất ít cơ hội tạo ra chất xúc tác tích cực cho đến nửa cuối năm CY17”, dẫn đến việc giá cổ phiếu của Himax giảm thêm 3%.

Anh lưu ý:

Chúng tôi tin rằng khách hàng chính đang giảm nhanh các đơn đặt hàng đối với linh kiện LCOS và WLO. Điều này có thể dẫn đến doanh thu LCOS / WLO khoảng 60 triệu đô la trong năm CY16, giảm so với mức dự kiến ​​hơn 90 triệu đô la và có tác động đáng kể trong năm 17 CY. Ban đầu, doanh thu tiềm năng đạt 270 triệu đô la Mỹ trong năm CY17, giờ đây chúng tôi kỳ vọng khách hàng này sẽ giảm gần như hoàn toàn trong nửa đầu của năm CY17 khi họ tìm cách tinh chỉnh các sản phẩm AR của mình. Chúng tôi đã lập mô hình doanh thu 230 triệu đô la cho các thành phần AR trong năm CY17 và chúng tôi đang giảm ước tính của mình xuống còn khoảng 35 triệu đô la, trở lại mức R&D.

Tin tốt trong tổ hợp tin vui / tin xấu này là Sepenzis dự kiến ​​Microsoft sẽ phát triển một phiên bản HoloLens mới để bán vào nửa cuối năm 2017.

Trong khi sự thay đổi về ước tính là khá sâu sắc trong CY17, lý do chính liên quan đến kinh doanh thực tế tăng cường, một lĩnh vực mà tâm lý tương lai thay đổi dữ dội từ quý này sang quý khác. Chúng tôi tiếp tục tin rằng thị trường này cuối cùng sẽ phát triển và Himax đang làm việc với hầu hết các OEM lớn để cung cấp các sản phẩm khả thi, vì vậy chúng tôi kỳ vọng nó sẽ là một trong những người chiến thắng chính khi tình hình lắng xuống. Do đó, chúng tôi sẽ không thay đổi xếp hạng hoặc giá mục tiêu của mình tại thời điểm này. Tuy nhiên, chúng tôi tin rằng cổ phiếu sẽ không có bất kỳ chất xúc tác lớn nào cho đến nửa sau của CY17 khi thiết bị AR chính thứ hai dự kiến ​​sẽ được giao.

Sepenzis tin rằng thiết bị mới sẽ là một phiên bản "tinh chỉnh". Không rõ liệu hai vấn đề lớn nhất với thiết bị, chi phí và trường nhìn, sẽ được giải quyết với sản phẩm mới hay không.

Bên cạnh Microsoft, một số OEM khác dự kiến ​​sẽ cung cấp các thiết bị thực tế ảo và tăng cường vào nửa cuối năm 2017, cũng dựa trên nền tảng Windows Holographic của Microsoft, tạo ra một môi trường cạnh tranh giúp giải quyết cả hai vấn đề. Theo PCMag Acer, Dell, HP và Lenovo đều cho biết họ cam kết cung cấp các thiết bị thực tế tăng cường (AR) và thực tế ảo (VR) từ năm 2017 trở đi.