Goldman Sachs, Microsoft Hakkında Yanıldığını Kabul Ediyor, Hisse Senedini "Satmaktan" "Nötr"e Yükseltiyor
1 dk. okuman
Yayınlandı
Bu makaleyi paylaş
Bu kılavuzu geliştirin
MSPoweruser'ın editör ekibini ayakta tutmasına nasıl yardımcı olabileceğinizi öğrenmek için açıklama sayfamızı okuyun. Daha fazla
Goldman Sachs analistleri dün Microsoft hisselerini "satmaktan" "nötr"e yükselttikleri bir rapor yayınladı. Ayrıca Microsoft hakkında yanıldıklarını da kabul ettiler. Aşağıdaki raporlarından bir alıntıyı okuyun,
MSFT'yi Sat'tan Neutral'a yükseltiyoruz. 4/11/2013 tarihinde Satış listesine eklenmesinden bu yana MSFT, S&P +%84'a karşı +%29'tür. Yıl dışı tahminlerin sürekli olarak daralmasına rağmen, hisse senedinin aşağı yönlü EPS revizyonlarından kopacağını ve MSFT'nin buluta (Office 365 ve Azure) geçişi tarafından yönlendirilen çoklu değerin önemli ölçüde yukarı doğru yeniden derecelendirilmesini takdir edemedik. Biz yanılmışız. Ortalama olarak, yıl boyunca konsensüs EPS tahminleri, FY başlangıcından bir yıl öncesine göre FY11'te %15 ve FY13'da %16 düştü, ancak bu süre zarfında MSFT'nin NTM F/E çarpanı 10x'ten 20x'e yükseldi. …
Öncelikle Office 365 ve Azure'da daha hızlı brüt kar marjı genişlemesinden kaynaklanan GAAP dışı EPS tahminlerimizi artırıyoruz. Buluta devam eden başarılı geçiş göz önüne alındığında, FY17 ve FY18 için EPS konsensasyonunun hala çok yüksek olduğuna inanıyoruz, ancak çoklu baskı altında olduğunu görmüyoruz. Bu nedenle, Tarafsız bir derecelendirmenin daha uygun olduğuna inanıyoruz.
