การตอบสนองของนักวิเคราะห์ต่อรายได้ของ Microsoft "น่าจะทำให้ Amazon หวาดกลัว"

หลังจาก Microsoft รายงานผลประกอบการรายไตรมาสล่าสุดในวันพฤหัสบดีนี้ ราคาหุ้นของบริษัทปิดตัวลงจริง 45c หลังจากการซื้อขายเต็มวันในวันศุกร์

อย่างไรก็ตาม สำหรับนักวิเคราะห์หลายคน รายได้เป็นสัญญาณสำคัญว่าไมโครซอฟต์กำลังกลายเป็นผู้นำที่ไม่มีใครหยุดยั้งในด้านคลาวด์คอมพิวติ้ง โดยที่อเมซอนติดอยู่ตรงเส้นทาง ราวกับกระต่ายในไฟหน้าที่กำลังมา

บันทึกภายในธุรกิจ ว่าไมโครซอฟท์ใกล้จะบรรลุตามคำมั่นสัญญาประจำปี 2015 ของสัตยา นาเดลลา ที่จะมีรายได้จากระบบคลาวด์ปีละ 20 พันล้านดอลลาร์ในปี 2018 และแตะระดับ 18.9 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสล่าสุด และทำให้ไมโครซอฟท์บรรลุเป้าหมายเร็วกว่าที่คาดไว้

ในรายงานไตรมาสแรก รายได้ AWS ของ Amazon เพิ่มขึ้นช้ากว่ามาก 43% เมื่อเทียบเป็นรายปีเป็น 3.6 พันล้านดอลลาร์ ถนน.

นักวิเคราะห์ของ KeyBanc รู้สึกว่าการเติบโตในระดับนี้ “ทั้งหมดแต่ทำให้แน่ใจ” ว่า Microsoft สามารถ “กำจัด” AWS ให้เป็นผู้นำในระบบคลาวด์ และอาจมีรายได้ถึง 50 หมื่นล้านดอลลาร์ภายในปี 2021

คดีวัวกระทิงนี้ทำให้นักวิเคราะห์ของ KeyBanc เพิ่มราคาเป้าหมายเป็น 82 ดอลลาร์จาก 78 ดอลลาร์

นักวิเคราะห์ของ Pacific Crest Securities Brent Bracelin คาดการณ์ว่าแผนก Commercial Cloud ของ Microsoft จะแซงหน้า Amazon Web Services ในไม่ช้า โดยกล่าวว่า "ขนาดที่แท้จริงและอัตราการเติบโตที่รวดเร็ว" ของการเติบโตของคลาวด์ทำให้ดูเหมือนว่ากลุ่ม Commercial Cloud สามารถขยายไปทางเหนือของ $50 พันล้าน อัตราการทำงานประจำปีภายในปี 2021

Patrick Moorhead ประธานบริษัทวิจัยตลาด Moor Insights & Strategy รู้สึกว่า Microsoft มีแนวโน้มจะแซงหน้ารายรับ AWS cloud ของ Amazon แต่มีแนวโน้มมากขึ้นใน 18 เดือนถึงสองปีนับจากนี้

“กุญแจสำคัญคือ AWS เป็นผู้นำที่ยิ่งใหญ่นี้” มัวร์เฮดอธิบาย “ต้องใช้เวลาสักพักกว่าที่คนทั่วไปในคลาวด์จะไปถึงที่นั่น และ Azure ก็กระโดดขึ้นไปบนนั้นจริงๆ Microsoft รู้วิธีพูดในองค์กรจริงๆ ซึ่งฉันจะบอกว่า AWS กำลังเรียนรู้วิธีพูดในองค์กร แต่พูดเกี่ยวกับการเริ่มต้นใช้งานและนักพัฒนาได้ดีมาก”

Moorhead รู้สึกว่าไฮบริดคลาวด์ของ Microsoft ผ่าน Azure Stack อาจเป็นแอพนักฆ่าที่ช่วยให้ Microsoft ได้เปรียบเหนือ AWS

“ฉันคาดว่า Azure จะจำกัดความเป็นผู้นำของ AWS ในระบบคลาวด์สาธารณะ แต่ Azure Stack จะเป็นอาวุธลับ” Moorhead กล่าว

Philip Winslow ของ Wells Fargo ยกย่อง Microsoft สำหรับการดำเนินการที่แข็งแกร่ง โดยมีรายได้เพิ่มขึ้น 97% ใน Azure และรายได้ 12 หลักที่เติบโตต่อเนื่องกันเป็นไตรมาสที่ 365 ในบริการพรีเมียมของ Azure กำไรขั้นต้นเหนือความคาดหมายของนักวิเคราะห์ และแนะนำกับ Winslow ว่านี่เป็นเพียงจุดเริ่มต้นของโอกาสในการสร้างรายได้ที่เปิดขึ้นโดย Azure และ Office 81.25 เขาให้คะแนนหุ้นว่าทำได้ดีกว่าโดยมีเป้าหมายราคาเพิ่มขึ้นจาก 82.50 ดอลลาร์เป็น XNUMX ดอลลาร์

Michael Nemeroff แห่ง Credit Suisse ยังคงอันดับดีกว่าด้วยราคาเป้าหมายที่ 84 ดอลลาร์ โดยกล่าวว่ารายงานผลประกอบการได้ยืนยันกรณีขาขึ้นอีกครั้งสำหรับการเป็นเจ้าของหุ้นของ Microsoft เนื่องจากเป็นการคาดเดาถึง “ศักยภาพในการทำกำไรที่แท้จริง” ที่แท้จริงในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า ซึ่งเชื่อมโยงกับโอกาสในการเติบโตที่สำคัญ ในระบบคลาวด์พร้อมกับอัตรากำไรขั้นต้นของคลาวด์ที่สูงขึ้นเมื่อเวลาผ่านไป

Raimo Lenschow ของ Barclays ก็เห็นโมเมนตัมที่แข็งแกร่งเช่นกัน โดยขึ้นราคาเป้าหมายของ Microsoft เพิ่มขึ้นจาก 77 ดอลลาร์เป็น 82 ดอลลาร์ หลังจากที่บริษัทเอาชนะทุกตัวชี้วัดกำไรขาดทุนในรายงานและแผนการใช้จ่ายของฝ่ายบริหารของ Microsoft ชี้ให้เห็นถึง “ความมั่นใจที่เพิ่มขึ้น” ในรายได้และการเติบโตของอัตรากำไร

Keith Bachman แห่ง BMO Capital Markets เรียกไตรมาสนี้ว่า “ดีมาก” และเพิ่มราคาเป้าหมายจาก 75 ดอลลาร์เป็น 86 ดอลลาร์ ในขณะที่ Mark Moerdler แห่ง Bernstein แสดงความมั่นใจในกลยุทธ์การลงทุนบนระบบคลาวด์ของ Microsoft และรักษาอันดับความน่าเชื่อถือหุ้นของ Microsoft โดยมีเป้าหมายราคาเพิ่มขึ้นจาก 81 ดอลลาร์เป็น 87 ดอลลาร์ .

Fatima Boolani ของ UBS คงอันดับเครดิตซื้อสำหรับหุ้นของ Microsoft โดยมีเป้าหมายราคาเพิ่มขึ้นจาก 73 ดอลลาร์เป็น 82 ดอลลาร์ ขณะที่ Walter Pritchard ของ Citi ยังคงอันดับเครดิตเป็นกลางสำหรับหุ้นของ Microsoft

ไมโครซอฟต์ยังส่งยอดขายเซิร์ฟเวอร์เติบโต 4% และอุปกรณ์ Windows เติบโต 1% แม้ว่าตลาดพีซีโดยรวมจะลดลง 4% ในไตรมาสนี้

อย่างไรก็ตาม บริการคลาวด์มีรายได้ 20% ในไตรมาสนี้ เพิ่มขึ้นจากประมาณ 5% เมื่อ 3 ปีที่แล้ว และด้วยตลาดการประมวลผลระดับองค์กรที่มีมูลค่าประมาณ 3 ล้านล้านดอลลาร์ จึงเป็นที่ชัดเจนว่าเหตุใด Microsoft จึงมองหาในนาทีนี้