Nové „rafinované“ Hololens sa očakávajú v druhej polovici roku 2017

Dobré správy/zlé správy pre fanúšikov HoloLens, pretože analytici zvažujú cenu akcií spoločnosti Himax Technologies, Inc., dodávateľa komponentov rozšírenej reality, ktorej cena akcií klesla v septembri o 19.1 % po znížení objednávok od hlavného klienta rozšírenej reality, o ktorom sa predpokladá, že je Microsoft. .

Pokles nastal po tom, čo analytik Nomury Donnie Teng znížil svoje hodnotenie na Himax na „neutrálny“ z „kúpiť“ po tom, čo jeho kontroly kanálov naznačili slabé dodávky pre HoloLens.

Tom Sepenzis z Northland Capital Markets dnes tiež zvažoval, že existuje „malá šanca na pozitívny katalyzátor do druhej polovice CY17“, čo viedlo k ďalšiemu poklesu ceny akcií Himax o 3 %.

Poznamenal:

Veríme, že primárny zákazník rapídne znižuje objednávky komponentov LCOS a WLO. To by mohlo viesť k približne 60 miliónom dolárov v príjmoch LCOS/WLO v CY16, čo je pokles z očakávaných 90+ miliónov dolárov, a mať významný vplyv v CY17. Pôvodne naviazaný na 270 miliónov dolárov v potenciálnych príjmoch v CY17, teraz očakávame, že tento zákazník takmer úplne odíde v prvej polovici CY17, pretože sa snaží vylepšiť svoje produkty AR. Modelovali sme príjmy vo výške 230 miliónov USD za komponenty AR v CY17 a znižujeme náš odhad na približne 35 miliónov USD, späť na úroveň výskumu a vývoja.

Dobrou správou v tejto kombinácii dobrých/zlých správ je, že Sepenzis očakával, že Microsoft vyvinie novú verziu HoloLens na predaj v druhej polovici roka 2017.

Zatiaľ čo zmena v odhadoch je v CY17 dosť hlboká, primárny dôvod sa týka podnikania v oblasti rozšírenej reality, oblasti, kde sa budúci sentiment medzi štvrťrokmi na štvrťrok divoko mení. Naďalej veríme, že tento trh sa nakoniec rozvinie a Himax spolupracuje s väčšinou hlavných OEM na dodávaní životaschopných produktov, takže očakávame, že bude jedným z hlavných víťazov, keď sa usadí prach. Náš rating ani cieľovú cenu preto momentálne nemeníme. Veríme však, že zásoby neuvidia žiadne veľké katalyzátory až do druhej polovice CY17, kedy sa očakáva dodanie druhého hlavného AR zariadenia.

Sepenzis verí, že nové zariadenie bude „rafinovanou“ verziou. Nie je jasné, či dva najväčšie problémy so zariadením, náklady a zorné pole, vyrieši nový produkt.

Okrem Microsoftu sa očakáva, že v druhej polovici roku 2017 dodajú zariadenia s rozšírenou a virtuálnou realitou aj množstvo ďalších výrobcov OEM, tiež založené na platforme Microsoft Windows Holographic, čo by malo vytvoriť konkurenčné prostredie, ktoré by malo pomôcť vyriešiť oba problémy. Podľa PCMag Acer, Dell, HP a Lenovo uviedli, že sa zaviazali dodávať zariadenia s rozšírenou realitou (AR) a virtuálnou realitou (VR) od roku 2017.