Nieuwe "verfijnde" Hololens verwacht in de tweede helft van 2017

Goed nieuws/slecht nieuws voor HoloLens-fans, aangezien analisten de aandelenkoers van Himax Technologies, Inc., leverancier van augmented reality-componenten, beoordelen, wiens aandelenkoers in september met 19.1% daalde na verminderde bestellingen van een grote Augmented Reality-klant die vermoedelijk Microsoft is .

De daling kwam nadat Nomura-analist Donnie Teng zijn beoordeling op Himax verlaagde van 'kopen' naar 'neutraal', nadat zijn kanaalcontroles zwakke zendingen voor de HoloLens aangaven.

Tom Sepenzis van Northland Capital Markets woog vandaag ook mee en zei dat er "weinig kans was op een positieve katalysator tot de tweede helft van CY17", wat leidde tot een verdere daling van 3% van de aandelenkoers van Himax.

Hij merkte:

Wij zijn van mening dat de primaire klant de bestellingen voor LCOS- en WLO-componenten snel afbouwt. Dit zou kunnen resulteren in ongeveer $ 60 miljoen aan LCOS/WLO-inkomsten in CY16, een daling van de verwachte $ 90+ miljoen, en een aanzienlijke impact hebben in CY17. Oorspronkelijk vastgepend op $ 270 miljoen aan potentiële inkomsten in CY17, verwachten we nu dat deze klant bijna volledig zal afhaken in de eerste helft van CY17 omdat het zijn AR-producten wil verfijnen. We hadden een omzet van $ 230 miljoen voor AR-componenten in CY17, en we verlagen onze schatting tot ongeveer $ 35 miljoen, terug naar R&D-niveaus.

Het goede nieuws in deze combinatie van goed nieuws en slecht nieuws is dat Sepenzis verwachtte dat Microsoft in de tweede helft van 2017 een nieuwe versie van HoloLens zou ontwikkelen.

Hoewel de schattingswijziging vrij ingrijpend is in CY17, heeft de primaire reden te maken met augmented reality-activiteiten, een gebied waar het toekomstige sentiment van kwartaal tot kwartaal enorm schommelt. We blijven geloven dat deze markt zich uiteindelijk zal ontwikkelen, en Himax werkt samen met de meeste grote OEM's om levensvatbare producten te leveren, dus we verwachten dat het een van de belangrijkste winnaars zal zijn zodra het stof is neergedaald. We wijzigen daarom onze rating of richtprijs op dit moment niet. We zijn echter van mening dat het aandeel geen belangrijke katalysatoren zal zien tot de tweede helft van CY17, wanneer het tweede grote AR-apparaat naar verwachting zal worden geleverd.

Sepenzis denkt dat het nieuwe toestel een “verfijnde” versie zou zijn. Het is niet duidelijk of de twee grootste problemen met het apparaat, de kosten en het gezichtsveld, met het nieuwe product zullen worden aangepakt.

Naast Microsoft wordt verwacht dat een aantal andere OEM's in de tweede helft van 2017 augmented- en virtual reality-apparaten zullen leveren, ook gebaseerd op Microsoft's Windows Holographic-platform, dat een concurrerende omgeving zou moeten creëren die beide problemen zou moeten aanpakken. Volgens PCMag Acer, Dell, HP en Lenovo hebben allemaal gezegd dat ze vanaf 2017 augmented reality (AR) en virtual reality (VR)-apparaten willen leveren.