Qualcomm, revize edilmiş Broadcom teklifini reddetti, ancak teklifi tartışmayı teklif etti

Bu haftanın başlarında, Broadcom kurulunun açıkladı Qualcomm'un olağanüstü adi hisse senetlerinin tamamını yaklaşık 121 milyar dolara satın almak için en iyi ve son teklifi. Teklifle ilgili ayrıntıları okuyun okuyun. Buna yanıt olarak, Qualcomm'un yönetim kurulu bugün açıkladı Yönetim Kurulu, Broadcom'un yeni önerisini oybirliğiyle reddetti.

Qualcomm Kurulu, Broadcom teklifinin Qualcomm'u maddi olarak düşük değerlendirdiğini ve başarısız bir işlemin önemli aşağı yönlü riski göz önüne alındığında Kurulun talep edeceği sıkı düzenleyici taahhüdün oldukça gerisinde kaldığını belirledi. Ancak Qualcomm, teklifindeki ciddi değer ve kesinlik eksikliklerini giderip gideremeyeceğini görmek için Broadcom ile bir görüşme yapmaya karar verdi.

Qualcomm Yönetim Kurulu, Broadcom'a şu mektubu gönderdi:

Şubat 8, 2018

Bay Hock Tan

Başkan ve CEO

Broadcom Sınırlı

1 Yishun Caddesi 7

Singapur 768923

Sayın Tan:

Qualcomm Incorporated Yönetim Kurulu adına yazıyorum. Kurul, Qualcomm hissesi başına 5 $ nakit ve 2018 $ Broadcom hissesi kombinasyonu karşılığında Qualcomm'u satın almayı öneren 60.00 Şubat 22.00 tarihli mektubunuzu ve bu mektupla bağlantılı olarak halka açık olarak sunulan materyalleri inceledi. Sunulduğu gibi, teklifiniz yanıtladığından daha fazla soruyu gündeme getiriyor.

Kurul, oybirliğiyle, değiştirilen teklifinizin Qualcomm'un değerini önemli ölçüde düşük tuttuğuna ve başarısız bir işlemin önemli aşağı yönlü riski göz önüne alındığında Kurulun talep edeceği sıkı düzenleyici taahhüdün oldukça gerisine düştüğüne karar verdi. Ancak Kurul, hissedar değerini en üst düzeye çıkarmak için tüm seçenekleri araştırmaya kararlıdır ve bu nedenle, hem değer hem de anlaşma kesinliği açısından bu boşlukları nasıl kapatmaya çalışacağınızı açıklamak ve önemli hususları daha iyi anlamak için sizinle görüşmeye hazır olacağız. teklifinizde ele alınmayan sorunlar.

Toplantıda, aşağıdaki sorulara açık, net ve ayrıntılı cevaplar vermeye hazır olmanızı bekliyoruz.

• Qualcomm'u satın almaya hazır olduğunuz gerçek en yüksek fiyat nedir??  Hisse başına 82 dolar mı yoksa daha mı yüksek?  Mevcut teklifiniz Qualcomm'a maddi olarak değer vermediği için yetersiz. Teklifiniz, artan NXP alımımıza, mevcut lisans anlaşmazlıklarımızın beklenen çözümüne ve 5G'deki önemli fırsata hiçbir değer atfetmiyor. Teklifiniz, bağımsız bir şirket olarak beklentilerimize göre daha düşük ve sektörümüzde hem ticaret hem de işlem katlarının önemli ölçüde altında.

• Broadcom, önerilen işlemin kapanmasını sağlamak için gerekli her türlü eylemi yapmayı taahhüt etmeye istekli mi?? Bu, hissedarlarımız için değerin korunması açısından son derece önemlidir. İş modellerimizdeki farklılıklar, bir sözleşmenin imzalanması ve kapatılması arasında Şirketi önemli ölçüde müşteri ve lisans sahibi riskine maruz bırakmaktadır. Önerilen işleminizde önemli düzenleyici engellerin olduğu tartışılmaz. Ayrıca, Qualcomm bir birleşme anlaşmasına girerse ve uzun bir düzenleyici inceleme döneminden sonra işlem kapanmazsa, Qualcomm'un büyük ve onarılamaz şekilde zarar göreceği de tartışılmaz. Bir işlemin kapanmasını sağlamak için ne gerekiyorsa yapmayı kabul etmeye istekli değilseniz, Qualcomm'un hissedarlarına yönelik riski doğru bir şekilde değerlendirebilmemiz için tam olarak hangi eylemleri yapmayı reddedeceğiniz konusunda son derece açık ve net olmanıza ihtiyacımız olacak.

Toplantımızda tartışabileceğimiz bir dizi başka önemli sorumuz var. Toplantıyı planlamak için sizinle iletişime geçeceğiz.

En içten dileklerimizle,

Paul E. Jacobs

Yönetim Kurulu Başkanı