Аналитик: Microsoft на пути к рыночной капитализации в $1 трлн к 2020 году

Как видно из графика выше, цена акций Microsoft резко упала с тех пор, как Сатья Наделла возглавил компанию, но как долго это может продолжаться?

По мнению аналитиков Evercore ISI, в двигателе еще много пара, и Microsoft может «разумно» достичь рыночной капитализации в 1 триллион долларов к 2020 году, если не раньше.

Неудивительно, что они основывают этот прогноз не на росте Windows или Xbox, а на том, что теперь Microsoft уделяет основное внимание облачным вычислениям.

Они были особенно впечатлены новым предложением Microsoft 365, которое объединяет ряд приложений Microsoft для предприятий, рассматривая его как ключевой фактор роста, и ожидали, что проникновение Office в бизнес увеличится благодаря стремлению Microsoft к передовым работникам и образованию. рынок. Microsoft сообщила о некоторых новый успех и рост в этой области в последнее время.

«Хотя мы считаем, что лучшие в своем классе предложения, такие как Okta для IAM, Tableau/Qlik для BI/Analytics, Box/Dropbox для совместной работы или VMware AirWatch для EMM, сохранят свои лидирующие позиции, мы ожидаем, что Microsoft 365 выиграет. увеличение доли с течением времени из-за простоты интеграции с более широкой платформой Office и склонности корпоративных клиентов покупать «набор» продуктов вместо лучших в своем классе решений, особенно на рынке малого и среднего бизнеса, где ИТ-ресурсы ограничены», — аналитики Evercore. Кирк Матерн, Фенн Хоффман, Том Мао и Дэниел Гринфилд написали.

Ожидается, что коммерческий бизнес Office 365 принесет компании 26.86 млрд долларов дохода в 2021 финансовом году.

Они также ожидали дальнейшего роста Azure, указали на Azure Stack как на отличительный фактор и ожидали, что в 2021 финансовом году выручка составит 22.19 миллиарда долларов.

«Поскольку доход Azure масштабируется за счет более фиксированной базы инвестиций в инфраструктуру, мы считаем, что у Azure есть потенциал для значительного увеличения операционного рычага и свободного денежного потока в течение следующих 4 лет, и в конечном итоге он должен достичь 30% + эксплуатация. маржи (по сравнению с AWS на уровне 25% сегодня), чтобы стать одним из основных источников дохода и свободного денежного потока Microsoft в течение следующего десятилетия», — пишут аналитики.

Evercore ISI повысила целевую цену акций Microsoft с 93 до 106 долларов.

Источник: Финансы.Yahoo.com