De nouveaux Hololens « raffinés » attendus au second semestre 2017

Bonne nouvelle/Mauvaise nouvelle pour les fans d'HoloLens alors que les analystes pèsent sur le cours de l'action Himax Technologies, Inc., fournisseur de composants de réalité augmentée, dont le cours de l'action a chuté de 19.1 % en septembre suite à la réduction des commandes d'un important client de réalité augmentée qui serait Microsoft .

La baisse est survenue après que l'analyste de Nomura, Donnie Teng, a réduit sa note sur Himax à "neutre" de "acheter", après que ses vérifications de canal aient indiqué de faibles livraisons pour HoloLens.

Aujourd'hui, Tom Sepenzis de Northland Capital Markets a également pesé, affirmant qu'il y avait "peu de chances d'un catalyseur positif avant la seconde moitié de CY17", entraînant une nouvelle baisse de 3% du cours de l'action Himax.

Il a noté:

Nous pensons que le principal client réduit rapidement les commandes de composants LCOS et WLO. Cela pourrait générer environ 60 millions de dollars de revenus LCOS/WLO au cours de l'année 16, contre plus de 90 millions de dollars prévus, et avoir un impact significatif sur l'année 17. Initialement fixé à 270 millions de dollars de revenus potentiels en CY17, nous prévoyons maintenant que ce client chutera presque complètement au cours de la première moitié de CY17 alors qu'il cherche à affiner ses produits AR. Nous modélisions 230 millions de dollars de revenus pour les composants AR en CY17, et nous réduisons notre estimation à environ 35 millions de dollars, pour revenir aux niveaux de R&D.

La bonne nouvelle dans ce combo bonne/mauvaise nouvelle est que Sepenzis s'attendait à ce que Microsoft développe une nouvelle version de HoloLens à vendre au second semestre 2017.

Alors que le changement dans les estimations est assez profond dans CY17, la principale raison concerne le secteur de la réalité augmentée, un domaine où le sentiment futur oscille énormément d'un trimestre à l'autre. Nous continuons de croire que ce marché finira par se développer et Himax travaille avec la plupart des principaux équipementiers pour fournir des produits viables. Nous nous attendons donc à ce qu'il soit l'un des principaux gagnants une fois la poussière retombée. Nous ne modifions donc pas notre notation ou notre objectif de cours pour le moment. Cependant, nous pensons que le stock ne verra pas de catalyseurs majeurs avant la seconde moitié de CY17, lorsque le deuxième dispositif AR majeur devrait être livré..

Sepenzis pense que le nouvel appareil serait une version "raffinée". Il n'est pas clair si les deux plus gros problèmes de l'appareil, le coût et le champ de vision, seront résolus avec le nouveau produit.

Outre Microsoft, un certain nombre d'autres OEM devraient fournir des appareils de réalité augmentée et virtuelle au second semestre 2017, également basés sur la plate-forme holographique Windows de Microsoft, ce qui devrait créer un environnement concurrentiel qui devrait aider à résoudre les deux problèmes. Selon PCMag Acer, Dell, HP et Lenovo ont tous déclaré qu'ils s'engageaient à fournir des appareils de réalité augmentée (AR) et de réalité virtuelle (VR) à partir de 2017.