Νέα «εξευγενισμένα» Hololens αναμένονται το δεύτερο εξάμηνο του 2017

Καλά νέα/Κακά νέα για τους θαυμαστές του HoloLens καθώς οι αναλυτές εξετάζουν την τιμή της μετοχής της Himax Technologies, Inc., προμηθευτή εξαρτημάτων επαυξημένης πραγματικότητας, της οποίας η τιμή της μετοχής έπεσε 19.1% τον Σεπτέμβριο μετά από μειωμένες παραγγελίες από έναν σημαντικό πελάτη επαυξημένης πραγματικότητας που πιστεύεται ότι είναι η Microsoft .

Η πτώση ήρθε αφότου ο αναλυτής της Nomura, Donnie Teng, μείωσε τη βαθμολογία του στο Himax σε «ουδέτερη» από «buy», αφού οι έλεγχοι του καναλιού του έδειξαν αδύναμες αποστολές για το HoloLens.

Σήμερα, ο Tom Sepenzis της Northland Capital Markets εξέφρασε επίσης το βάρος του, λέγοντας ότι υπήρχαν «λίγες πιθανότητες θετικού καταλύτη μέχρι το δεύτερο εξάμηνο της CY17», οδηγώντας σε περαιτέρω πτώση της τιμής της μετοχής της Himax κατά 3%.

Σημείωσε:

Πιστεύουμε ότι ο κύριος πελάτης μειώνει ραγδαία τις παραγγελίες για εξαρτήματα LCOS και WLO. Αυτό θα μπορούσε να έχει ως αποτέλεσμα περίπου 60 εκατομμύρια $ σε έσοδα LCOS/WLO το CY16, χαμηλότερα από τα αναμενόμενα $90+ εκατομμύρια, και να έχει σημαντικό αντίκτυπο στο CY17. Αρχικά συνδεδεμένο με δυνητικά έσοδα 270 εκατομμυρίων $ στην CY17, αναμένουμε τώρα ότι αυτός ο πελάτης θα αποχωρήσει σχεδόν πλήρως το πρώτο εξάμηνο του CY17 καθώς προσπαθεί να βελτιώσει τα προϊόντα AR του. Σχεδιάζαμε έσοδα 230 εκατομμυρίων δολαρίων για στοιχεία AR στο CY17 και μειώνουμε την εκτίμησή μας σε περίπου 35 εκατομμύρια δολάρια, πίσω στα επίπεδα Ε&Α.

Τα καλά νέα σε αυτόν τον συνδυασμό καλών/κακών ειδήσεων είναι ότι η Sepenzis περίμενε ότι η Microsoft θα αναπτύξει μια νέα έκδοση του HoloLens προς πώληση το δεύτερο εξάμηνο του 2017.

Ενώ η αλλαγή στις εκτιμήσεις είναι μάλλον βαθιά στο CY17, ο κύριος λόγος αφορά την επιχείρηση επαυξημένης πραγματικότητας, έναν τομέα όπου το μελλοντικό κλίμα μεταβάλλεται έντονα από τρίμηνο σε τρίμηνο. Συνεχίζουμε να πιστεύουμε ότι αυτή η αγορά θα αναπτυχθεί τελικά και η Himax συνεργάζεται με τους περισσότερους από τους σημαντικότερους OEM για την παράδοση βιώσιμων προϊόντων, επομένως αναμένουμε ότι θα είναι ένας από τους κύριους νικητές μόλις καταλαγιάσει η σκόνη. Επομένως, δεν αλλάζουμε την αξιολόγηση ή την τιμή στόχο μας αυτήν τη στιγμή. Ωστόσο, πιστεύουμε ότι η μετοχή δεν θα δει σημαντικούς καταλύτες μέχρι το δεύτερο εξάμηνο του CY17, όταν αναμένεται να παραδοθεί η δεύτερη σημαντική συσκευή AR.

Ο Sepenzis πιστεύει ότι η νέα συσκευή θα είναι μια "εξευγενισμένη" έκδοση. Δεν είναι ξεκάθαρο εάν τα δύο μεγαλύτερα προβλήματα με τη συσκευή, το κόστος και το οπτικό πεδίο, θα αντιμετωπιστούν με το νέο προϊόν.

Εκτός από τη Microsoft, ένας αριθμός άλλων OEM αναμένεται να παραδώσει συσκευές επαυξημένης και εικονικής πραγματικότητας το δεύτερο εξάμηνο του 2017, βασισμένες επίσης στην πλατφόρμα Windows Holographic της Microsoft, η οποία θα δημιουργήσει ένα ανταγωνιστικό περιβάλλον που θα βοηθήσει στην αντιμετώπιση και των δύο προβλημάτων. Σύμφωνα με το PCMag Η Acer, η Dell, η HP και η Lenovo έχουν δηλώσει ότι έχουν δεσμευτεί να προσφέρουν συσκευές επαυξημένης πραγματικότητας (AR) και εικονικής πραγματικότητας (VR) από το 2017 και μετά.