Η απάντηση του αναλυτή στα κέρδη της Microsoft «θα πρέπει να τρομοκρατήσει την Amazon»

Μετά το Η πιο πρόσφατη τριμηνιαία έκθεση κερδών της Microsoft αυτή την Πέμπτη Η τιμή της μετοχής της εταιρείας έκλεισε στην πραγματικότητα κατά 45 βαθμούς μετά από μια ολόκληρη ημέρα διαπραγμάτευσης την Παρασκευή.

Παρά το γεγονός αυτό, ωστόσο, για πολλούς αναλυτές, τα κέρδη ήταν ένα σημαντικό μήνυμα ότι η Microsoft μετατράπηκε σε ασταμάτητο τζάγκερναύτη στον τομέα του cloud computing, με την Amazon να έχει κολλήσει στο δρόμο τους, σαν ένα λαγουδάκι στους επερχόμενους προβολείς.

Σημειώσεις Business Insider ότι η Microsoft ήταν πολύ κοντά στην εκπλήρωση της υπόσχεσης του Satya Nadella το 2015 να έχει ετήσιο ρυθμό λειτουργίας 20 δισεκατομμυρίων δολαρίων για έσοδα από το cloud έως το 2018, φτάνοντας τα 18.9 δισεκατομμύρια δολάρια το πιο πρόσφατο τρίμηνο και βάζοντας τη Microsoft στην πορεία να πετύχει τον στόχο νωρίτερα από το αναμενόμενο.

Στην έκθεσή του πρώτου τριμήνου, τα έσοδα AWS της Amazon αυξήθηκαν πολύ πιο αργά κατά 43% από έτος σε έτος σε 3.6 δισεκατομμύρια δολάρια, αναφέρει Η Wall Street.

Οι αναλυτές της KeyBanc θεώρησαν ότι αυτό το επίπεδο ανάπτυξης «όλα εκτός από διασφαλίζει» ότι η Microsoft μπορεί να «εκθρονίσει» το AWS για να είναι ο ηγέτης στο cloud και μπορεί να φτάσει τα 50 δισεκατομμύρια δολάρια σε έσοδα έως το 2021.

Αυτό το bull case έκανε τους αναλυτές της KeyBanc να αυξήσουν τον στόχο τιμής τους στα 82 $ από 78 $.

Ο αναλυτής της Pacific Crest Securities, Brent Bracelin, εκτιμά επίσης ότι το τμήμα Commercial Cloud της Microsoft θα μπορούσε σύντομα να ξεπεράσει τις υπηρεσίες Web της Amazon, λέγοντας ότι το "απολύτως μέγεθος και ο επιταχυνόμενος ρυθμός" της ανάπτυξης του cloud κάνει να φαίνεται πιθανό ότι η ομάδα Commercial Cloud μπορεί να κλιμακωθεί στα βόρεια των 50 δισεκατομμυρίων δολαρίων. ετήσιος ρυθμός λειτουργίας έως το 2021.

Ο Patrick Moorhead, πρόεδρος της εταιρείας ερευνών αγοράς Moor Insights & Strategy, θεώρησε ότι η Microsoft θα μπορούσε πιθανότατα να ξεπεράσει τα έσοδα από το cloud AWS της Amazon, αλλά πιο πιθανό σε 18 μήνες έως δύο χρόνια από τώρα.

«Το κλειδί είναι ότι η AWS πήρε αυτό το μεγάλο προβάδισμα», εξήγησε ο Moorhead. «Χρειάστηκε λίγος χρόνος για να φτάσουν οι άνθρωποι του δημόσιου cloud και το Azure πραγματικά το άνοιξε. Η Microsoft ξέρει πραγματικά πώς να μιλάει για επιχειρήσεις, όπου θα έλεγα ότι η AWS μαθαίνει πώς να μιλάει για επιχειρήσεις, αλλά μιλάει πολύ καλά για startup και προγραμματιστές."

Ο Moorhead θεώρησε ότι το υβριδικό σύννεφο της Microsoft μέσω του Azure Stack θα μπορούσε να είναι η δολοφονική εφαρμογή που δίνει στη Microsoft το πλεονέκτημα έναντι του AWS.

«Περιμένω ότι το Azure θα περιορίσει το προβάδισμα του AWS στο δημόσιο cloud, αλλά το Azure Stack θα είναι το μυστικό του όπλο», σημείωσε ο Moorhead.

Ο Philip Winslow της Wells Fargo επαίνεσε τη Microsoft για την ισχυρή εκτέλεση, με αύξηση εσόδων 97% στο Azure και το 12ο συνεχόμενο τρίμηνο τριψήφιας αύξησης εσόδων στις υπηρεσίες premium Azure. Το μικτό κέρδος ξεπέρασε τις προσδοκίες των αναλυτών και πρότεινε στον Winslow ότι αυτή ήταν μόνο η αρχή των ευκαιριών κερδών που άνοιξαν το Azure και το Office 365. Αξιολόγησε τις μετοχές ως Υπεραπόδοση με στόχο τιμής από 81.25 $ σε 82.50 $.

Ο Michael Nemeroff της Credit Suisse διατήρησε παρομοίως μια αξιολόγηση Outperform με στόχο τιμής 84 $, λέγοντας ότι η έκθεση κερδών επιβεβαίωσε εκ νέου την ανοδική περίπτωση για την κατοχή της μετοχής της Microsoft καθώς προεικόνιζε το πραγματικό «δυναμικό κερδών» τα επόμενα χρόνια, που συνδέεται με σημαντικές ευκαιρίες ανάπτυξης στο σύννεφο μαζί με υψηλότερα μικτά περιθώρια νέφους με την πάροδο του χρόνου.

Ο Raimo Lenschow της Barclays σημείωσε επίσης ισχυρή δυναμική, ανεβάζοντας τον στόχο τιμής της Microsoft από 77 $ σε 82 $, αφού η εταιρεία ξεπέρασε κάθε μέτρηση P&L στην έκθεσή της και τα σχέδια δαπανών της διοίκησης της Microsoft υποδηλώνουν «αυξημένη εμπιστοσύνη» στα έσοδα και την αύξηση των περιθωρίων.

Ο Keith Bachman του BMO Capital Markets χαρακτήρισε το τρίμηνο "πολύ καλό" και αύξησε τον στόχο τιμής από 75 $ σε 86 $, ενώ ο Mark Moerdler της Bernstein εξέφρασε εμπιστοσύνη στην επενδυτική στρατηγική της Microsoft στο cloud και διατήρησε μια αξιολόγηση Outperform στη μετοχή της Microsoft με στόχο τιμής από 81 $ σε 87 $ .

Η Fatima Boolani της UBS διατηρεί αξιολόγηση Αγοράς στη μετοχή της Microsoft με στόχο τιμής να αυξάνεται από 73 $ σε 82 $, ενώ ο Walter Pritchard της Citi διατήρησε ουδέτερη αξιολόγηση για τη μετοχή της Microsoft.

Η Microsoft σημείωσε επίσης αύξηση 4% στις πωλήσεις διακομιστών και αύξηση 1% στον εξοπλισμό Windows, παρόλο που η συνολική αγορά υπολογιστών έπεφτε 4% το τρίμηνο.

Ωστόσο, οι υπηρεσίες Cloud ήταν το 20% των εσόδων αυτό το τρίμηνο, από περίπου 5% πριν από 3 χρόνια, και με την αγορά εταιρικών υπολογιστών να αξίζει περίπου 3 τρισεκατομμύρια δολάρια, είναι ξεκάθαρο γιατί η Microsoft κοιτάζει ψηλά τη στιγμή.