Neue „verfeinerte“ Hololens werden in der zweiten Jahreshälfte 2017 erwartet

Gute Nachrichten/schlechte Nachrichten für HoloLens-Fans, da Analysten den Aktienkurs von Himax Technologies, Inc., Anbieter von Augmented-Reality-Komponenten, belasten, dessen Aktienkurs im September um 19.1 % fiel, nachdem die Bestellungen eines großen Augmented-Reality-Kunden, von dem angenommen wird, dass es sich um Microsoft handelt, zurückgegangen sind .

Der Rückgang erfolgte, nachdem der Nomura-Analyst Donnie Teng seine Bewertung für Himax von „Kaufen“ auf „Neutral“ gesenkt hatte, nachdem seine Kanalprüfungen schwache Lieferungen für die HoloLens anzeigten.

Heute mischte sich auch Tom Sepenzis von Northland Capital Markets ein und sagte, es gebe „wenig Chancen auf einen positiven Katalysator bis zur zweiten Hälfte von CY17“, was zu einem weiteren Rückgang des Aktienkurses von Himax um 3 % führte.

Er bemerkte:

Wir glauben, dass der Hauptkunde die Bestellungen für LCOS- und WLO-Komponenten schnell reduziert. Dies könnte zu etwa 60 Millionen US-Dollar an LCOS/WLO-Einnahmen in CY16 führen, gegenüber den erwarteten 90+ Millionen US-Dollar, und erhebliche Auswirkungen auf CY17 haben. Ursprünglich mit einem potenziellen Umsatz von 270 Millionen US-Dollar im Geschäftsjahr 17 veranschlagt, erwarten wir nun, dass dieser Kunde in der ersten Hälfte des Geschäftsjahres 17 fast vollständig abfallen wird, da er versucht, seine AR-Produkte zu verfeinern. Wir modellierten 230 Millionen US-Dollar Umsatz für AR-Komponenten im Geschäftsjahr 17, und wir reduzieren unsere Schätzung auf etwa 35 Millionen US-Dollar, zurück auf F&E-Niveau.

Die gute Nachricht in dieser Kombination aus guten und schlechten Nachrichten ist, dass Sepenzis erwartet hat, dass Microsoft in der zweiten Hälfte des Jahres 2017 eine neue Version von HoloLens zum Verkauf anbietet.

Während die Änderung der Schätzungen im CY17 ziemlich tiefgreifend ist, betrifft der Hauptgrund das Augmented-Reality-Geschäft, ein Bereich, in dem die Zukunftsstimmung von Quartal zu Quartal stark schwankt. Wir glauben weiterhin, dass sich dieser Markt irgendwann entwickeln wird, und Himax arbeitet mit den meisten großen OEMs zusammen, um brauchbare Produkte zu liefern, also erwarten wir, dass es einer der Hauptgewinner sein wird, sobald sich der Staub gelegt hat. Daher ändern wir derzeit weder unser Rating noch unser Kursziel. Wir glauben jedoch, dass die Aktie vor der zweiten Hälfte des Geschäftsjahres 17, wenn die Auslieferung des zweiten großen AR-Geräts erwartet wird, keine größeren Katalysatoren sehen wird.

Sepenzis glaubt, dass das neue Gerät eine „verfeinerte“ Version sein würde. Es ist nicht klar, ob die beiden größten Probleme mit dem Gerät, die Kosten und das Sichtfeld, mit dem neuen Produkt angegangen werden.

Neben Microsoft werden voraussichtlich in der zweiten Jahreshälfte 2017 eine Reihe anderer OEMs Augmented- und Virtual-Reality-Geräte liefern, die ebenfalls auf Microsofts Windows Holographic-Plattform basieren, was ein Wettbewerbsumfeld schaffen sollte, das dazu beitragen sollte, beide Probleme anzugehen. Laut PCMag Acer, Dell, HP und Lenovo haben sich alle verpflichtet, ab 2017 Augmented Reality (AR)- und Virtual Reality (VR)-Geräte bereitzustellen.