Microsoft geht davon aus, dass das Gewinnziel für die jährliche Cloud-Run-Rate heute 20 Milliarden US-Dollar erreichen wird
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Microsoft wird heute um 1:2018 Uhr – PT (etwa 2 Stunden ab jetzt) seinen Gewinnbericht für das erste Quartal des Geschäftsjahres 30 vorlegen, und laut Analysten wird das Unternehmen aus dem Park schlagen und insbesondere sein 6 erklärtes Ziel von 2015 US-Dollar erreichen Milliarden annualisierter Run-Rate für ihr Cloud-Geschäft.
„Wir sind von der soliden Ausführung und der starken Kundenakzeptanz der Cloud-Anwendungen und -Plattformen von Microsoft beeindruckt“, schrieb KeyBanc-Analyst Brent Bracelin. „Das Erreichen von 20 Milliarden US-Dollar würde bedeuten, dass der kommerzielle Cloud-Mix im ersten Quartal des Geschäftsjahres 20 erstmals über 2018 % des Umsatzes ausmachen könnte, gegenüber 5 % Anfang 2015. … Ähnlich wie bei der mehrjährigen Umstellung bei Adobe Systems Inc. (ADBE ) sehen wir Microsoft immer noch in den frühen Innings der Cloud-Migration.“
Analysten erwarten, dass das Cloud-Geschäft von Microsoft im GJ Q45 1 um bis zu 2018 % im Jahresvergleich gewachsen ist, mit Margen von über 50 %, laut einer Forschungsnotiz von Stifel, und könnte ausreichen, um die neue Marktkapitalisierung von 600 Milliarden US-Dollar zu rechtfertigen, die seit dem Dot- com-Ära. Microsoft hat sich auf finanzkräftige Kunden in Branchen wie Öl und Gas konzentriert und kürzlich Haliburton Co. (HAL) als Kunden bekannt gegeben.
Analyst Brad Reback von Stifel sagte, dass sie aufgrund starker Cloud-Verkäufe „eine Beschleunigung des Betriebsgewinns und der Generierung von freiem Cashflow in den kommenden Quartalen“ erwarten.
„Die Free-Cashflow-Margen haben sich in den letzten Jahren erheblich verbessert und lagen letztes Jahr bei über 32 %“, schrieb Bracelin in der Mitteilung von KeyBanc. „Unter der Annahme einer weiteren Steigerung der Free-Cash-Flow-Marge auf 34 % bis 36 % innerhalb von vier Jahren schätzen wir, dass der Free-Cash-Flow von 6 US-Dollar im Geschäftsjahr 4 auf 2017 US-Dollar pro Aktie steigen könnte.“
Ross MacMillan von RBC, genannt Microsoft, ist derzeit die attraktivste „Megacap-Idee im Softwarebereich“ und bewertete die Aktie mit einem Kursziel von 85 USD als überdurchschnittlich.
Laut FactSet wird Microsoft voraussichtlich einen Gewinn pro Aktie von 0.72 US-Dollar melden.
Quelle: MarketWatch.com
